Рано вранці у четвер за пекінським часом Федеральна резервна система оголосила про листопадову резолюцію щодо процентної ставки, вирішивши підвищити цільовий діапазон ставки федеральних фондів на 75 базисних пунктів до 3,75%-4,00%, що стало четвертим поспіль різким підвищенням ставки на 75 базисних пунктів з червня, при цьому рівень процентної ставки піднявся до нового максимуму з січня 2008 року. Голова ФРС Джером Павелл заявив на наступній прес-конференції, що темпи підвищення ставок можуть зменшитися в грудні, але що зростання короткострокових інфляційних очікувань викликає занепокоєння, що призупиняти підвищення ставок передчасно, і що кінцева цільова мета щодо її облікової ставки може бути вищою, ніж очікувалося раніше. Щодо зовнішніх побоювань щодо ризику рецесії Павелл сказав, що хоча він вважає, що ФРС «все ще може» досягти м’якої посадки, шлях «звузився». За словами Пауелла, остаточна цільова процентна ставка може бути вищою, ніж очікувалося, а песимістична заява про м'яку посадку стала одним із тригерів завершення падіння американських акцій, міжнародні ціни на золото різко впали, індекс долара повернувся до позначки 112, а дохідність американських облігацій зросла до двотижневого максимуму.

Давайте подивимося на вплив підвищення ставки Федеральною резервною системою на ринок бавовни. Через те, що значне підвищення ставок було заздалегідь продумано, резолюція була опублікована після негативного приземлення, перші три контракти на ринку США зросли, інші контракти також зросли різною мірою. І озирніться на п'ять разів з моменту більш суттєвого підвищення процентних ставок цього року, ф'ючерси на бавовну ICE та бавовну Zheng зросли в чотири рази, причому зовнішній ринок зріс в основному більше, ніж внутрішній ринок, тоді як найбільше зростання на зовнішньому ринку після цього підвищення ставок було в Нью-Йорку два дні поспіль зі стоп-котируваннями, які продовжували падати близько 70 центів/фунт на початку ринку, і очікується, що темпи підвищення процентних ставок уповільняться після того, як ФРС у листопаді знизила низький рівень купівлі на ринку та інші фактори, пов'язані з підвищенням ставок у червні та планом скорочення після падіння ринку. А після підвищення ставки ФРС після тривалішого періоду ринкових тенденцій, на додаток до підвищення в липні, решта різних підвищень ставок стали причиною ослаблення ринкового попиту, а ціни на бавовну продовжують падати як основна рушійна сила.

Це підвищення ставки ФРС, можливо, буде останнім значним підвищенням ставки в поточному раунді, але кінцева точка процентної ставки може бути вищою, ніж очікувалося. Згідно з інструментом спостереження за процентними ставками Chicagoland CME, ринок наразі очікує, що поточний цикл підвищення ставок досягне піку в травні наступного року, з цільовим діапазоном процентних ставок 5,00%-5,25%, а медіанна кінцева ставка зросте до 5,08%. ФРС уникне помилки недостатнього посилення або занадто раннього виходу з посилення. Ця серія заяв ринку, щоб випустити сигнал: хоча посилення і спостерігається уповільнення, також немає сумнівів у нашій рішучості підвищити процентні ставки. Нещодавнє зростання цін на сиру нафту та продукти харчування або стабільна тенденція, високу інфляцію в Сполучених Штатах важко значно послабити в короткостроковій перспективі, в той час як Сполучені Штати відкриють проміжні вибори цього місяця, тому ФРС продовжуватиме висловлювати рішучість знизити інфляцію, але також не може допустити різкого зниження економічних даних, що також може бути заявою про «одночасне послаблення та посилення». Суперечність полягає в цьому. І його вплив на ринок бавовни, очікується, що тиск на зниження буде меншим, ніж попереднє підвищення процентних ставок, але загальне зростання процентних ставок, посилення балансу, споживання в житловому секторі все ще є довгостроковим пригніченням. Уряд США також нещодавно оголосив про допомогу в розмірі 4,5 мільярда доларів для зниження витрат на опалення для американських сімей цієї зими та про державне фінансування в розмірі 9 мільярдів доларів із Закону про скорочення інфляції для підвищення енергоефективності будинків з метою перемоги на проміжних виборах. Оскільки урядові гроші «витягують голоси», очікується, що короткострокова рецесія дещо сповільниться, але довгострокову тенденцію важко змінити.
Джерело новин: Текстильна мережа