Nas primeiras horas da manhã de quinta-feira, horário de Pequim, o Federal Reserve anunciou sua resolução de taxa de juros para novembro, decidindo elevar a meta para a taxa básica de juros em 75 pontos-base, para 3,75%-4,00%, o quarto aumento acentuado consecutivo de 75 pontos-base desde junho, elevando o nível da taxa de juros para um novo recorde desde janeiro de 2008. O presidente do Fed, Jerome Powell, afirmou em uma coletiva de imprensa subsequente que o ritmo de aumentos da taxa pode ser reduzido em dezembro, mas que o aumento das expectativas de inflação de curto prazo é preocupante, que é prematuro interromper os aumentos da taxa e que a meta final para a taxa básica de juros pode ser maior do que o previsto anteriormente. Sobre as preocupações externas com o risco de recessão, Powell disse que, embora acredite que o Fed "ainda possa" alcançar um pouso suave, o caminho "se estreitou". A declaração de Powell sobre a meta final da taxa de juros pode ser maior do que o esperado, e a afirmação pessimista de uma aterrissagem suave tornou-se um dos gatilhos para o fim da queda nas ações americanas. Os preços internacionais do ouro voltaram a cair, o índice do dólar retornou à marca de 112 e os rendimentos dos títulos do Tesouro americano atingiram a maior cotação em duas semanas.

Ao analisar o impacto do aumento da taxa de juros pelo Federal Reserve no mercado de algodão, percebe-se que, devido à significativa elevação antecipada, o preço do algodão negociado na Bolsa de Valores de Nova York (ICE) caiu após a divulgação da resolução. Os três primeiros contratos no mercado americano registraram alta, enquanto outros contratos também apresentaram variações. Analisando os cinco aumentos mais expressivos da taxa de juros desde o início do ano, os contratos futuros de algodão da ICE e da Zhengzhou subiram em quatro ocasiões, com o mercado externo apresentando alta superior à do mercado doméstico. O maior aumento após este aumento da taxa de juros ocorreu no mercado externo, com o preço do algodão atingindo o stop loss em Nova York por dois dias consecutivos, chegando a cair para perto de 70 centavos de dólar por libra no início do pregão. A expectativa é de que o ritmo de aumentos da taxa de juros seja desacelerado após o aumento anunciado pelo Fed em novembro, e que compras em baixa no mercado, juntamente com o plano de redução gradual dos estímulos monetários após o aumento da taxa em junho, contribuam para a queda do mercado. E, após um longo período de tendências de mercado, além do aumento subsequente da taxa de juros pelo Fed, espera-se que os demais aumentos ocorram devido à expectativa de enfraquecimento da demanda de mercado, tendo os preços do algodão como principal fator determinante.

Este aumento da taxa de juros pelo Fed provavelmente será o último aumento significativo da atual rodada, mas o ponto final da taxa de juros pode ser mais alto do que o esperado. De acordo com a ferramenta Chicagoland CME Interest Rate Watch, o mercado atualmente espera que o atual ciclo de aumento de juros atinja seu pico em maio do próximo ano, com uma meta de taxa de juros entre 5,00% e 5,25% e a taxa terminal mediana subindo para 5,08%. O Fed evitará o erro de não apertar a política monetária o suficiente ou de sair dela muito cedo. Esta série de declarações ao mercado sinaliza: embora haja uma desaceleração no aperto monetário, não há dúvidas sobre nossa determinação em aumentar as taxas de juros. A recente alta nos preços do petróleo bruto e dos alimentos, ou a tendência de estabilidade, e a alta inflação nos Estados Unidos dificultam uma redução significativa no curto prazo, enquanto os Estados Unidos se preparam para as eleições de meio de mandato neste mês. Portanto, o Fed continuará a expressar a determinação de reduzir a inflação, mas também não pode permitir que os dados econômicos entrem em uma queda acentuada, o que pode ser a contradição na afirmação de "afrouxar e apertar ao mesmo tempo". E seu impacto no mercado de algodão, embora a pressão de baixa esperada seja menor do que a dos aumentos anteriores das taxas de juros, ainda representa um obstáculo para o consumo residencial a longo prazo, devido ao aumento geral das taxas de juros e ao aperto dos balanços patrimoniais. O governo dos EUA também anunciou recentemente um auxílio de US$ 4,5 bilhões para ajudar a reduzir os custos de aquecimento para as famílias americanas neste inverno e US$ 9 bilhões em financiamento estadual proveniente da Lei de Redução da Inflação para melhorar a eficiência energética das residências, visando conquistar as eleições de meio de mandato. Com o dinheiro do governo "atraindo votos", espera-se que a recessão de curto prazo desacelere ligeiramente, mas a tendência de longo prazo é difícil de reverter.
Fonte da notícia: Textile Network